国债期货最后交易日_国债期货最后交易日

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　　国债期货最后交易日

　　如何知道期货合约的最后交易日是哪天?

　　商品期货交易的本质是投资者对商品未来价格的预期，既然是预期，就一定有到期的那一天，市场中的每一个期货合约都不能无限期交易，而是要在合约到期时，按照交易所规定进行实物交割。

　　个人投资开立的期货账户不能参与实物交割，只要法人账户才可以。

　　个人期货投资者需要按交易所规定，在合约到期之前的“最后交易日”将所持有的期货合约平仓了结。

　　如何知道某期货合约的最后交易日是哪天呢?

　　投资者可通过期货交易软件来进行查询，打开博易大师，以白银白银1406为例，打开K线图或者闪电图，按键盘上的F10按钮，会看到白银期货的最后交易日为合约交割月份的15日，那么白银1405的最后交易日便是2014年6月15日，如遇法定假日顺延。

　　国债期货最后交易日

　　12月起即可交割国债期货主力合约，最后交易日为13日2013年11月21日

　　中金所20日发布通知称国债期货主力合约TF1312最后交易日为12月13日，但进入交割月份12月后即可申请交割，此外还对交割结算价、交割数量等进行强调，并做风险提示。

　　中金所提示，5年期国债期货合约最后交易日为合约到期月份的第二个周五，即TF1312合约的最后交易日为2013年12月13日。

　　对于交割时间及结算价，中金所称进入交割月份后，至最后交易日之前，客户可以申请交割;最后交易日之前的交割结算价为意向申报日的当日结算价，最后交易日的交割结算价为该合约最后交易日全部成交价格按照成交量的加权平均价(计算结果保留至小数点后三位)。

　　对于最小交割数量，国债期货合约的最小交割数量为10手。客户申请交割的，在同一会员处的有效申报交割数量不得低于10手;最后交易日进入交割的，同一客户号收市后的净持仓不得低于10手。

　　中金所还进行风险提示，最后交易日收市后，同一客户号净持仓低于10手的，交易所将按照有关规定进行对冲平仓。客户一方持仓不满足交割要求的，应当通过交易所向对方支付持仓合约价值1%的补偿金，并向交易所支付持仓合约价值1%的惩罚性违约金。双方持仓均不满足交割要求的，交易所向双方分别收取持仓合约价值2%的惩罚性违约金。

　　国债期货最后交易日

　　国债期货：近月最后交易日上演空逼多 震荡思路操作

　　今日国债期货早盘高开，全天偏强震荡，主力合约TF1403收盘价为91.914元，上涨0.170元，盘中一度站上92.000元整数关口。从成交情况看，成交量较前一交易日下滑，各合约总成交量为3361手。

　　现货市场上，截止期货收盘，银行间中期国债成交收益率普遍下行，国债收益率曲线4-7年期部分明显下移。一级市场上财政部今日招标发行150亿元91天期贴现国债，中标收益率为4.8690%，为历史第二高位创下17年来新高，高于此前机构预期。近期发发行首批同业存单(NCD)利率处于5.1%-5.25%之间，这对期限接近的贴现国债形成较大压力。也正是因为这种替代性，从二级市场表现来看，银行间国债成交基本上无视了这次一级市场中标利率的上涨带来的影响。另外农发行今日招标发行150亿三期固息金融债，中标利率均低于市场预期，这也确认了目前资金面缓解，利率债需求回暖的基本面。

　　公开市场上，央行暂停公开市场操作，本周或净回笼370亿元，但这并没有影响短期资金价格的继续回落。从目前央行操作上看，下一周公开市场操作有继续缺席的可能。

　　消息面上，央行货币政策司姚余栋撰文指出，“降低政府杠杆率是个全球性难题，凯恩斯主义刺激政策存在极限”，“在保持较快增长中逐步去杠杆”，这表明去杠杆化仍然是本阶段金融市场改革的目标，而去杠杆化也是本轮债市下跌的幕后推手之一，随着去杠杆化的展开，短期内债市不具备强势反转的基本面条件。

　　今日是TF1312最后交易日，在主力合约多头氛围下，近月合约上演空逼多，逆势下跌，同主力合约之间的价差拉升至122.4bp。截止上午收盘，共有401手持仓进入集中交割，由于国债期货交割的最小合约数量为10手，所以这个数字意味着国债期货首次交割违约的发生或不可避免。

　　技术上，本周期价完成V字反弹，站上10日均线。操作上，建议在91.300-92.000整数关口区间内进行区间操作。

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