【国债逆回购利率怎么算】国债逆回购利率

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　　国债逆回购利率

　　国债逆回购利率操作的作用

　　1、影响短期市场利率。由于目前市场回购交易量巨大,所形成的回购利率实质上已成为短期市场利率的代表,进而作为人们衡量各类投资的一项基本定价尺度存在。央行在进行正回购操作时,会形成引导短期市场利率上升的趋势,进而可能会带动中长期利率呈上升趋势。通常情况下,市场利率的上升会造成债券一级市场上发行利率上升,此时发行人为降低发债成本往往乐意发行短期债券;对二级债券市场而言,在机会成本或贴现因子的作用下,债券价格尤其是中长期债券的价格会因利率上升而呈现出下跌态势。反之,当央行进行逆回购操作时,由于其回购利率通常低于市场回购利率,从而起到抑制市场回购利率上升的作用,甚至会使短期利率呈下降趋势,进而带动中长期利率的下行,使债券一级市场发行利率下降,此时发债人往往更乐于发行长期固定利率债;对二级市场而言,由于短期利率缩减,债券价格尤其是中长期债券价格呈上涨之势。

　　2、影响市场资金的充裕程度。当央行进行正回购操作时,央行作为资金的借入方出现,从而使银行的超额准备金减少------即银行的"闲钱"暂时退出市场流通。这样就会直接影响银行自身对债券投资的能力,同时减少了银行对企业的贷放能力,进而从整体上使市场资金收紧,最终抑制市场对债券的需求。而当央行作为资金融出方进行逆回购操作时,特别是连续进行逆回购操作时,结果会使得市场资金充裕。市场资金的充裕程度对债市的影响不言而喻,尤其是对粗放式的资金推动型债市或股市,其作用效果就更加显著。

　　3、影响投资者的心理预期。我们知道,在利率和资金面基本给定或不变的情况下,市场人气、投资者或炒家心理状态几乎完全决定债市涨跌。央行公开市场正、逆回购操作为强有力的外部信息,其示范作用自然会引发投资者或炒家对利率和资金面的猜测与判断,从而形成复杂的市场人气氛围。事实上,当央行公开市场正、逆回购操作越受到关注,其对市场心理预期的影响力也就越强。

　　上述论述是从作用机理上就央行正、逆回购操作对债市影响所作的一种静态分析。当央行持续进行正回购或逆回购交易时,实际作用效果可能更接近上述分析。但现实情况往往要复杂得多。首先,由于回购交易的可逆性以及其期限通常不超过一年,央行回购操作往往被当作一种短期日常工具来使用,当央行回购操作旨在稳定短期市场利率时,央行正、逆回购操作对利率及资金面的作用和影响也就会相对中性平和。其次,当外部其它条件发生变化,如外汇占款过大时,央行进行正回购对冲操作,或是央行针对市场流动性的季节不足进行逆回购操作时,作用情况就会与上述分析有所不同。再次，由于市场投资者的不成熟或非理性行为,往往会不合时宜地放大或弱化央行正、逆回购操作的意图,从而在很多时候形成市场行情与理论分析相悖的情况。此外,由于各种复杂因素,目前交易所债市和银行间债市仍处于相对分割的状态,央行正、逆回购操作对两个债市具体作用途径与作用程度不尽相同,还存在较大的政策作用时滞,这也会导致一些有违常理的情况发生。

　　由于央行正、逆回购操作属于货币政策这一宏观范畴,因此其操作含义对单一债券或个股运作的具体指导意义不大。但普通投资者应从分析债市或股市基本面的角度出发来密切关注央行正、逆回购操作动向,其间应充分注意观察的连续性。

　　204001国债逆回购小知识

　　1、204001是上交所推出的国债产品，是国债逆回购的一种。

　　2、这个操作有无风险。机会成本的失去，回购价格做低了，失去买入好股票的机会。有系统性风险，哪天上交所倒闭了，它也就完蛋了。不光它完蛋了，所有的国债，股票，基金，统统完蛋了，只有黄金和大米不完蛋。

　　3、有无手续费。有，10W元一次手续费1￥，每多10W加1￥，10W的手续费也就是0.36%的利率。

　　4、个人就能做吗。有的券商能做，有的券商不能做，每个营业部可能都不一样，需自行询问。

　　5、账户里有钱立刻就能做吗?不完全是。有的券商要求签协议，有的不要求签。可自行询问。

　　6、影响打新股吗。不影响。今天做，明天资金就回来了(可用)，正好打新股，T+1。注意不是每个券商都是T+1，有T+2的，需自己问清楚。

　　7、什么时候做。和股市交易时间一致。国债逆回购本质上就是一个机构借钱给另一个机构(银行，保险等)。原本国家规定是机构间的拆借，不允许个人参与，不知道什么时候开始个人也可以参加了。什么时候机构需要临时借钱?目前来看一般是每季度末1-2天，银行需要借钱美化信贷指标;大蓝筹发行前一日。

　　8、收益到底有多高。高的一天有100%的收益(年化利率)，低的和活期一样;目前波动价格就是利率。

　　9、交易不成功怎么办。没任何影响。

　　10、值得不值得做。值得。没任何风险，钱闲着也是闲着，一晚上赚几百块，为什么不做。

　　11、回购价格随行就市，要注意一样有高有低过山车。

　　12、如果是T+1，则第二天返回(本金+利息)-手续费的，但是不可以转走，只有打新或者继续回购。

　　13、最后也是最重要的一点，如何操作、手续费优惠以及T+1或2，都要坚持不懈地谈判!

　　14、国债回购是否要到券商那边去开通。有些证券公司要开通，费率可以协商，能五折。

　　15、回购的品种有几个。204001一天、204007七天等，这些比较常见，还有深圳的，数量不多。电话咨询你所在的交易所。只有204001打新人才会用。逆回购时的现价，就是年化利率。

　　16、回购买入，如何确认当时的利率?下单的时候才能看到吗?和股票一样，随行就市。别忘了每次是卖出。下午观察一下，一看便知。

　　17、204只有沪市帐户能做，一般资金购后当晚就到帐，第二天能用，但不能转银行。有晚一天的，还是要和自己的券商确认。一般周四较高，月末周四更高，年底很高。利率预期有变动时，高的离谱。

　　18、操作国债回购需要你去营业部书面填写申请单，开通国债回购交易这个品种。国债回购有1日、2日、3日、7日几个品种，分别对应204001、204002、204003、204007几个编号，但现在每天都有成交的基本就是1日和7日两个品种，003偶尔有点点成交，你基本不需要关注204003，打新人大多只操作204001的一日国债回购。国债操作，是点击卖出204001，交易走势图显示的就是当日的回购年化利率，下单卖出要按10W(1000手)人民币的整倍数操作下单，但你下单卖出填写的数量是按照100元一手进行填写。例如：你想操作60W的国债一天回购，即时价位是2.5%利率的话，你就是选择卖出204001，卖出价格填写2.5，卖出数量填写6000就可以了。

　　19、周四卖出204001，周五资金回来后再卖一次，周一继续用。

　　20、比如100W,资金回来后能收入多少?假设手续费是一元/十万，成交时利率是二点五二，则每十万有六元的收益。

　　21、卖出204001后,你会发现你的资金消失啦!就是将你的资金借出了!当然也会有利息!是自己在股票帐户当中卖的,这是必需的!204001在行情软件中看当天行情。

　　22、1天回购的话，今天做第二天一早资金就回到帐户。第二天白天不含利息，第二天晚上才结息。那段时间高不知道，我只知道收盘前一般比较低，你可看看每日走势。另外，一般星期四比较高，季度末、年末更要高些。

　　23、假设周四卖出，要参加周一的新股申购，那是选几天回购收益更高一些?周四回购利率里面应该已经考虑了周末的因素，所以利率才会较平时高;打新之人，一般不用考虑买其它超过一天的产品(长假除外)，一般周四卖一天，周五资金回来后再卖一次，周一继续用。

　　周4卖出了204001后，你周5的资金是可用不可取的状态，而周5一般是没新股申购的(有新股申购肯定申新股)，所以周5只有再做一趟204001，毕竟钱放帐户不做的话，只有0.36%的活期收入。周5做的204001同样只是计算一天回购利息的，周6和周日券商会计算银行活期利息给你。大家记住一个规律，一般周4的204001基本在4%以上，而周5则只有1.5-2%。原因在于如果周4+周5的回购收益+周末2两天的活期利息-两趟交易手续费后，达不到7%的话，很多人就会将资金转回银行帐户申购理财产品，1.5%左右的理财产品4天累计收益也能达到6%的，同等收益无需好过需要融资的机构或银行，除非他们出得更高，嘿嘿。周4有闲钱的话，必定要看到204001站上5%左右才下手。

　　24、国债逆回购操作。只需卖出就可。实际上钱在当天晚上就自动回你帐户，但你不能使用，第二天是可以使用不能取现。

　　25、仍然不明白。周四卖出204001，比如说按今天的收盘价1.91，共10万元，明天钱就回来了，但利息怎么算?利息计算：10W(你的操作资金)*1.91%(你卖出的价位，也就是你今天资金成交的年化利率)/360天(把年化收益换算成一天收益)=5.3元，还要扣除交易手续费一元左右。资金明天一早你可以继续使用。今天的利息明天晚上进你帐户。

　　第二天一早资金到账，但能用不能取。利息第二天晚上到账。至于如何交易及下单，与股票完全一样。以一天的为例：打开204001股票，分析一下日线分时走势。日价格一般在周四和月末或大盘股申购前一日较高。当日一般在9：40~10：00有一高点，下午基本是向下走，尤其是尾盘。当日不用资金，最后10点之前卖。年底前几天另论。

　　26、可用不可取的意思就是：可以打新股或者买股票，也可以继续卖204001，但是不可以转帐到银行!明天有资金的人可买明天七天的回购，正好下周五可用，没有风险，只要高过理财与通知就行，七天的回购是每十万元五元大洋手续费。

　　27、偏重于稳重朋友可参与204007，100万受益大约为27.777*3*7-50=533元，3%为204007的年化率;

　　28、资金偏重灵活的可参与204001，100万受益大约为27.777*2.6*5-50=311元，2.6%为204001的年化率。

　　29、参与银行理财或通知存款，如灵通快线等，受益我就不计算了，这方面的知识太多了。

　　30、国债逆回购结息是按自然日还是工作日?所有的国债逆回购结息都是自然日当然包括204007。

　　31、204007，资金7个自然日后能否可用。由于国债正逆回购是按一次成交两次清算的方式进行，现在并不是所有的券商都是N个自然日后资金可用，需询问你们哪里券商确定，204007 我就操作过一回，7个自然日的晚上显示资金可用，可能我们是小证券公司吧。

　　32、问什么券商对国债正逆回购不感冒?利益所致，比如交易 204001，有的券商结算后晚上显示资金可用，有的券商结算后显示资金不可用，由于交易费用低，当然对这不感冒;小券商可能就好一些，店大欺客也不是没有道理。

　　33、国债逆回购利息的计算方法：利率*100000/360-1，例如：利率为4.16%的时候为：4.16%*100000/360-1=10.56元。看204001国债回购利率知大盘涨跌,204001高则大盘涨,回落则大盘必跌。

　　204001每十万元逆回购利率表：(已扣除手续费1元)

　　0.90至 1.255利息 2元 1.26至 1.615利息 3元 1.62至 1.975利息 4元 1.98至 2.335利息 5元

　　2.34至 2.695利息 6元 2.70至 3.055利息 7元 3.06至 3.415利息 8元 3.42至 3.775利息 9元

　　3.78至 4.135利息10元 4.14至 4.495利息11元 4.50至 4.855利息12元 4.86至 5.215利息13元

　　5.22至 5.575利息14元 5.58至 5.935利息15元 5.94至 6.295利息16元 6.30至 6.655利息17元

　　6.66至 7.015利息18元 7.02至 7.375利息19元 7.38至 7.735利息20元 7.74至 8.095利息21元

　　8.10至 8.455利息22元 8.46至 8.815利息23元 8.82至 9.175利息24元 9.18至 9.535利息25元

　　9.54至 9.895利息26元 9.90至10.255利息27元 10.26至10.615利息28元 10.62至10.975利息29元

　　10.98至11.335利息30元 11.34至11.695利息31元 11.70至12.055利息32元 12.06至12.415利息33元

　　12.42至12.775利息34元 12.78至13.135利息35元 13.14至13.495利息36元 13.50至13.855利息37元

　　13.86至14.215利息38元 14.22至14.575利息39元 14.58至14.935利息40元 14.94至15.295利息41元

　　15.30至15.655利息42元 15.66至16.015利息43元 16.02至16.375利息44元 16.38至16.735利息45元

　　16.74至17.095利息46元 17.10至17.455利息47元 17.46至17.815利息48元 17.82至18.175利息49元

　　18.18至18.535利息50元 18.54至18.895利息51元 18.90至19.255利息52元 19.26至19.615利息53元

　　19.62至19.975利息54元 19.98至20.335利息55元 20.34至20.695利息56元

　　首先这里的国债逆回购适合哪些人买：1、有理财需求的人 2、钱放银行拿死利息的人 3、炒股的人 4、做生意的流动资金 5、家中的闲置资金

　　国债逆回购本质上就是一个机构借钱给另一个机构(银行，保险等)。原本国家规定是机构间的拆借，不允许个人参与，不知道什么时候开始个人也可以参加了。什么时候机构需要临时借钱?目前来看一般是每季度末1-2天，银行需要借钱美化信贷指标;大蓝筹发行前一日。

　　二、客户为什么要做逆回购?

　　客户资金账户上有闲置不用的资金，存在账户内或银行活期利率均为0.36%，银行七天通知存款利率为1.35%，

　　品种 年化收益率 每10万1天获利

　　1天国债逆回购 3.2% 8.8

　　1天银行活期存款 0.36% 1

　　1天银行通知存款 1.35% 3.75

　　但回购利率一般远高于这些利率，进行逆回购可以确保在资金安全的前提下得到更高的利息收入。因此，只要相同期限的回购利率高于1.35%，对客户来说就是非常划算的，不用在长假时间将资金划往银行。

　　例如：进行上海交易所一天期回购品种逆回购，拆出资金10万元，年利率3%

　　操作方法：

　　委托方向：卖出

　　证券代码：204001

　　委托价格：3(回购价格，及行情系统中看到的数字)

　　委托数量：1000

　　三、有哪些回购品种，代码是多少?交易手续费多少?

　　我们经常操作的品种为： 1天 2天 3天 4天 7天 通常是1天10万手取1元手续费

　　上交所回购品种

　　代码 简称 品种佣金费率 每10万元交易手续费(元)

　　204001 GC001 1 天国债回购成交金额的 0.001% 1

　　204002 GC002 2 天国债回购成交金额的 0.002% 2

　　204003 GC003 3 天国债回购成交金额的 0.003% 3

　　204004 GC004 4 天国债回购成交金额的 0.004% 4

　　204007 GC007 7 天国债回购成交金额的0.005% 5

　　204014 GC014 14 天国债回购成交金额的 0.010% 10

　　204028 GC028 28 天国债回购成交金额的 0.020% 20

　　204091 GC091 91 天国债回购成交金额的 0.030% 30

　　204182 GC182 182 天国债回购成交金额的 0.030% 30

　　深交所回购品种

　　代码简称 品种佣金费率 每10万元交易手续费(元)

　　131810 R-001 1 天国债回购成交金额的 0.001% 1

　　131811 R-002 2 天国债回购成交金额的 0.002% 2

　　131800 R-003 3 天国债回购成交金额的 0.003% 3

　　131809 R-004 4 天国债回购成交金额的 0.004% 4

　　131801 R-007 7 天国债回购成交金额的 0.005% 5

　　131802 R-014 14天国债回购成交金额的 0.010% 10

　　131803 R-028 28 天国债回购成交金额的 0.020% 20

　　131804 R-063 63天国债回购成交金额的 0.030% 30

　　131805 R-091 91 天国债回购成交金额的 0.030% 30

　　131806 R-182 182天国债回购成交金额的 0.030% 30

　　131807 R-273 273天国债回购成交金额的 0.030% 30

　　131910 RC-001 1 天企债回购成交金额的 0.001% 1

　　131911 RC-002 2 天企债回购成交金额的 0.002% 2

　　131900 RC-003 3 天企债回购成交金额的 0.003% 3

　　131901 RC-007 7 天企债回购成交金额的 0.005% 5

　　逆回购资金何时解冻?回购到期日资金解冻，次日可取。例如：周一进行1天的回购品种拆出，周二资金可用，周三可取。周三利息到账

　　放假期间回购资金如何计息?回购到期日为非工作日的，回购清算日顺延到第一个开市日，但客户利息按回购品种规定的天数计算。

　　如上文中的买入那么我们可以获得多少利息：(这里不含手续费)10万*3%=3000 元 (这里是一年的收益) 3000/360=8.33元 最后就是你一天的收益，买的是7天的则 8.33*7=58.31元 (放银行一天是1元放这里是8.33元 白送7.3元 一年也有2600元白拿了。)

　　自然人是否可以进行逆回购交易，是否需申请权限?自然人与机构客户需要带领身份证股东账户卡来营业部开通，手续简便。

　　国债逆回购标准费率

　　回购品种 交易费率 每10万元交易手续费(元)

　　GC001 0.001% 1

　　GC002 0.002% 2

　　GC003 0.003% 3

　　GC004 0.004% 4

　　GC007 0.005% 5

　　投资者需要考虑的另外一个因素是交易的手续费率。在进行国债逆回购的交易时，券商标准手续费率的规定如表所示。如GC001的标准手续费率为0.001%，每10万元交易手续费为1元。结合上文，假设成交时回购利率为1.7%，那么10万元资金获得的收益为 4.6575元，扣除1元的手续费后，投资者的净收益仅为3.6575元。

　　因此，进行国债逆回购时手续费率对于实际收益的影响非常大，尤其是当利率水平较低时，投资者的收益可能还比不上券商收取的佣金。

　　204001每十万元逆回购利率表：(已扣除手续费1元)

　　利率: 2.70 -- 3.055 利息: 7元

　　利率: 3.06 -- 3.415 利息: 8元

　　利率: 4.86 -- 5.215 利息: 13元

　　1、以此类推，在上述区间内利率每增加0.36(0.36%除以360乘以100000=1元)，利息就增加1元。

　　2、在一个区间内，无论你的交易是区间上限还是区间下限，都是相同利息。

　　3、逆回购利率低于0.895不要做,挣到1元利息,等同于活期,没意思.

　　操作204001需要注意几个问题：

　　1、手续费，一般是万分之0.1，没有最低5元的限制。

　　2、每次1000张为单位，1张=100元，所以每次以10w为一个单位;(深圳的1319开头的例外)

　　3、一般第二天一早资金就回来，不影响第二天股票买入，资金能用不能取。

　　4、每周四利率高，主要是因为周五资金回来后不能取出，要等到下周一，所以相当于支付了三天的利息,

　　5、周五操作204001，虽然资金周一回来(能用不能取)，但是只有一天利息，因为周四的给了三天。

　　6、一般在快收盘时操作204001，因为不影响当天交易。但是一般在14:30以后利率会走低，因为借出资金的人多了。

　　国债逆回购汇总

　　1、204001是什么东西?

　　上交所推出的国债产品，是国债的一种。

　　2 、这个操作有无风险?

　　基本没风险，钱借给银行和国家的，除非国家亡国。

　　3、多少钱可以做?

　　10W一个单位，最少10W 做一次。如果资金帐户里没钱，当然没法做。深圳的回购1000元即可做

　　4、有无手续费

　　有，10W元一次手续费1￥，每多10W加 1￥，10W的手续费也就是0.36%的利率。

　　5、影响打新股吗?

　　不影响。今天做，明天资金就回来了(可用)，正好打新股，T+1。注意不是每个券商都是T+1，有T+2的，需自己问清楚。

　　6、值得不值得做

　　综合来说，值得。没任何风险，收益这么不错的东西，为什么不做?钱闲着也是闲着，一晚上赚几百块，可以洗个头干什么的了，为什么不做。

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