低风险国债理财平台_国债理财有风险吗

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　　国债理财有风险吗

　　国债投资真的无风险吗?

　　在中国,许多投资者将购买国债视为“无风险”投资,国债投资真的没有风险吗?下面金策通金融顾问跟您分析一下。

　　中国国债由财政部负责发行,债券的形式而言,中国国债可以分为凭证式国债、无记名(实物)国债和记账式国债。从债券的交易流通性看,除了从1990年代中期起已不再发售的实物国债之外,凭证式国债属于不可流通交易型,而记账式国债可以在证券交易所和银行间市场进行交易。从债券的存续期限看,国债可分为短期国债(1年以内)、中期国债(1年至10年)和长期国债(10年以上)三种。

　　债券的特性是定期支付利息和到期偿还本金,故而投资债券的风险不但包括违约风险,也包括市场风险。通常意义上,国债作为债券的一种,其“无风险”印象指的是国债没有违约风险或者违约风险极低。但就市场风险而言,国债并不能置身事外,这也意味着投资于国债未必一定会盈利。

　　国家是国债的发行主体。一般来说,购买国债并持有到期的投资人可以“无风险”地收获定期的票息和到期的本金,具有不可转让特性的凭证式国债投资就是一例。但时间是持有到期投资方式要付出的主要成本,购买了不可流通交易的国债后,虽然锁定了投资的收益,却失去了流动性,若提前兑付则需以损失收益为代价。

　　对于可交易国债(如记账式国债)而言,利率波动引起的价格变化是投资的主要风险,即市场风险。受经济形势,货币政策,投资者资产类偏好,债券本身供求关系等的影响,国债价格在市场上是随时变动的。由于变现价格要随行就市,持有国债也就不再是“无风险”资产,这也是资本市场可交易品的根本属性。对于国债来说,收益率和价格之间呈反向关系,收益率上升,则国债价格下跌;反之若收益率下降,则国债价格上涨。以10年期国债为例,收益率每上升0.10%,债券的市价就会下跌0.7%左右。

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　　投资国债会面临哪些风险

　　投资国债是存在着一定的风险，投资国债的 目的是为了获得较高的国债利息收入，因为国债的利率往往比银行存款利率高出很多，但是在我们投资国债的漫长的时间里，可能会出现一些不利因素，造成投资成本的损失或国债的实际利率降低，这样我们持有国债的时间越长，到期收益的不确定性就越大，即国债的投资风险也就越大。

　　国债投资的主要有两大风险：

　　第一点：利率风险。

　　发行的国债大部分都可以在深圳和上海证券交易所上网交易，而各种证券的价格往往和利率的变动有着密切的关系，利率的每一次变 动都会引起证券价格的巨大波动，利率上升，证券价格 下降，利率下降，证券价格上升，利率风险是国债的主 要风险。由于我们购买的国债利率是固定的，如果我们持 有国债的时间较长，就会受到利率损失的风险，一旦利 率上升，国债价格势必下降，此时抛出国债，损失难免。 在利率变动幅度相同的情况下，长期国债受到的影响 要比短期国债大得多，即长期国债的利率风险要大于 短期国债的利率风险。

　　第二点：通货膨胀风险。

　　通货膨胀风险是指由于通货膨胀的发生，货币开始贬值，使投资者的实际收益下降的风险。我们知道考察国债的指标是收益率，而收益 率又分为名义收益率和实际收益率，名义收益率是债券的票面利率，实际收益率是名义收益率减去通货膨 胀率，即：实际收益率二名义收益率-通货膨胀率 例如，我们购买了票面年利率为3.14%的凭证式 国债，该国债的名义收益率为3.14%。如果年通货膨胀率是-2%，则实际收益率为5.14% ;年通货膨胀率 为3.14%时，实际收益率为零;年通货膨胀率为4% 时，则实际收益率为-0.86%，也就是说，我们不但没有得到任何收益，而且还出现了亏空。只有在名义收 益率大于通货膨胀率时，实际收益率才为正值，我们的投资才能有收益。由于债券的票面利率是不变的，当通货膨胀发生时，通货膨胀率会快速上升，实际收益率就会下降，因此，我们就会面临通货膨胀的风险。同样的国债，期限越长受到的通货膨胀风险就越大，在我们己经预测到将要发生通货膨胀时，就应避免购买长期债券，以减轻投资的损失。

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　　国债理财产品有风险吗 国债理财是什么意思

　　年收益率2.45%的国债，究竟是怎么活到现在的?

　　11月10日，双11的前一天，也是2016年第四期凭证式国债的发售日。第四期凭证式国债期限分别为3年和5年，票面年利率分别为3.8%和4.17%。

　　11月10日也是另一款国债进行分销的日子：续发2016年第二十一期记账式附息国债。5年期，票面年利率为2.39%，每年10月20日(节假日顺延)付息，2021年10月20日偿还本金并支付最后一次利息。

　　这期续发国债，经招标确定续发行价格为99.87元，折合年收益率为2.45%。

　　据监测数据显示，11月10日宝宝类货币基金的收益率都达2.48%。一款收益率2.45%的理财产品，还是国债，究竟是怎么在理财界幸存下来的?

　　任性!非但不小众，还是国债的高级玩法

　　在电子式、凭证式如雷贯耳的大名之下，记账式国债，听着就像个小众产品。然而，用数据说话：该记账式附息国债计划续发行260亿元，实际续发行面值金额 269.3亿元。要知道，11月凭证式国债的发行量也无非是：3年期150亿元，5年期150亿元，总额300亿元。两者，根本就处于同一重量级。

　　况且，其认购倍数并不低，显示市场需求尚可、投标需求尚可。二三百亿，根本不愁卖。

　　中国工商银行(4.39 -0.23%,买入)知识库对凭证式附息国债的介绍中有这样一句：“追求低风险、稳定收益且缺乏专业知识的客户可选择电子式储蓄国债或凭证式国债，有一定专业知识且愿意承担一定风险的客户可选择记账式国债。”

　　可见记账式国债，非但不小众，甚至还是国债的高级玩法。

　　玩得好收益可媲美牛股，可惜个人投资者机会少

　　记账式国债也分两种：记账式贴现国债、记账式附息国债。前者以低于面值的价格贴现发行、到期按面值还本、期限为1年以下;后者期限更长，从5年到50年不等。两者都设有固定利率和期限，付息方式为一年一付或一年多付;没有实物券，完全电子化操作;在到期之前可自由买卖。

　　记账式国债的一大优势是高流动性：可上市流通、可在二级市场买卖。想投资就去开通该业务的银行或证券公司，不用记发行期，想买就买，想卖就卖。其获利原理同股票类似，如果专业知识硬，操作水平高，低买高卖，能赚到的远不止2.45%的固定利率。

　　记账式国债的又一亮点是易兑付：如长期持有记账式国债，可获得国债利息，收益固定;在持有期间，可以提前卖出，不损失利息。

　　而电子式和凭证式国债，都实行严格的分档计息，以今日起售的2016年第四期凭证式国债为例：“不满半年不计付利息，满半年不满1年按年利率0.54%计息，满1年不满2年按2.27%计息，满2年不满3年按3.29%计息;5年期本期国债持有时间满3年不满4年按3.76%计息，满4年不满5年按3.9%计息。”

　　只有老老实实存够5年整，4.17%的利率才落进袋里。5年，1827天，少一天，都只有3.9%的收益。

　　易流通、易兑付，为记账式国债的自由交易一路大开绿灯，也带来了机遇和复利。然而，正如股市，虽然散户和机构均可入场，有大概率赚钱的，还是机构。记账式国债毕竟是国债的高级玩法，如果个人投资者对行情掌握不足，赔钱也不是新闻。

　　记账式国债，主要由机构投资者购买，不大适合个人投资者。不过世界还是很公平的：凭证式和电子式国债都只针对个人投资者，机构投资者不可购买。

　　记账式国债也曾有高息，就像余额宝也曾经冲7%

　　所以，年收益不足2.5%的记账式国债不愁卖，就是因为它不以利率取胜，目标客户是以投机赚钱的机构投资者?

　　“……很多投资者却不知道还有一种国债叫记账式国债，投资记账式国债不仅买卖方便，其收益还要高于凭证式国债。”出处是2001年5月的辽沈晚报。

　　2001年10日上市的7年期2001年三期记账式国债，票面利率为3.27%。

　　2007年5月发行的30年期债券，票面利率为4.27%。

　　2012年5月发行的50年期债券，票面利率为4.25%。

　　2014年3月发行的10年期债券，票面利率为4.42%。

　　期限溢价，一览无余。

　　对于去年的理财市场来说，最常听到的一个词便是跑路，P2P这个带着光环诞生的理财产品，一夜之间成了人人喊打的过街老鼠。而土豪级的信托产品，在去年也首次出现环比规模下降的局面。

　　主要表现在以下几个方面:

　　1.P2P跑路

　　如果要用一个词来形容去年的P2P行业，“跑”字最恰如其分。2015年1月，国创投资、联众贷、广筹网等十多家公司拉开了P2P跑路的序幕。12月，e租宝、大大集团为年度跑路划上句号。

　　据统计，内地已有上千家P2P跑路了。P2P跑路已不是新闻，奇葩的跑路姿势才为人们津津乐道。

　　有公司的跑路宣言表现得非常“霸气”：“忠告那些妄想报警 的人员，按照此方案，你虽然只是暂时拿到一部分，但以后会拿到完全的本金甚至更多的利息。如果报警，一分钱也不会拿到，孰重孰轻自己考量。”

　　也有非常接地气的，直接发布跑路公告，并且配上一张搬得一干二净的办公室的图片，做到“有图有真相”。

　　2.银行理财收益下滑

　　从年初到年尾，购买银行理财产品的小伙伴心情也随着收益率逐月走低。相关数据显示，银行理财产品平均预期收益率从1月底的5.25%降至12月底的 4.4%。

　　这也就是说，同样以10万元投资本金为例的话，年末购买银行理财产品比年初购买的收益少了近1000元。

　　而据中国银行业协会统计，国内银行理财 规模已逼近20万亿元，稳居各财富市场规模第一。但因处于降息周期中，银行理财的收益是连续3年下降。

　　3.信托规模下降

　　对于绝大多数信托从业者而言，2015年是一个略带苦涩的年份。这一年，证券信托业务盛极而衰，因伞形信托清理遭受重创;信托资产规模突破15万亿却出现 5年来首次环比负增长。

　　此外更让业内头疼的是，信托风险不断增加，兑付压力不断增大。2015年信托业再度曝光多起风险兑付事件。华鑫信托·融鑫源4号产 品、甘肃信托(光大信托)·黄氏装饰城二期产品、长城新盛·财富3号宁波新金和产品等，或打折兑付，或延期兑付。

　　而2015年初，河北省内最大的担保公司河北融投破产，更直接牵连10家信托公司的20多只产品。

　　4.国债不再一票难求

　　去年的国债利率较2014年均有所下降，3、4、5月发行的3年期国债票面利率为4.92%、5年期票面利率为5.32%，而下半年则逐月走低，直至11 月3年期、5年期国债利率分别降至4%和4.42%。

　　“相比此前漏液排队抢购国债的局面，2015年总体国债销售情况不温不火，额度也相对充裕。”广州某商业银行客户经理表示。

　　5.外币理财不温不火

　　美联储去年12月16日宣布近10年来首次加息，正式结束了其维持了7年的接近零利率的政策，这标志着美国经济走上稳定增长的正轨，同时也开启了新一轮加 息周期。

　　有分析推测，2016年美联储会还会有三到四次加息，这也意味着强势美元仍是大概率事件。在此背景下，外币理财寻找新途径已成当务之急。

　　但据了解，去年外币理财产品在国内各大银行的发行量却并未见涨，仅占理财产品总量的2%，预期收益率也总体平淡。临近年末，外币理财平均收益率降至1.5%。

　　6.黄金受冷落

　　曾受“中国大妈”宠爱的黄金，自2015年初以来就一路下跌，期间虽有过反弹，但最终都无功而返，黄金理财市场也显得比较冷清。

　　国际金价从一季度最高的 1307美元/盎司，走低至年末1066美元/盎司，跌幅达到20%。市场上的实物黄金也逐月走低，以周大福的黄金为例，从年初的318元/克下降至近期的292元/克，跌幅8%。以黄金为投资标的的商品型基金，去年来平均跌幅也在5%左右。

　　7.大额存单问世

　　银行活期存款算不上理财，但定期存款算得上是最基础的理财产品。2014年11月至去年11月，央行降息6次，一年期存款基准利率降至1.5%，按照银行 上浮30%的平均水平来计算是1.95%。

　　由于存款利率太低，存款搬家现象越来越多。眼看存款搬家的迹象日益明显，银行祭出大额存单——去年6月首发，期 限在1个月到1年半之间，面向个人投资者的起点为30万元，大部分银行大额存单利率较银行存款基准利率上浮40%。

　　8.保险理财成黑马

　　受益于保费高速增长，保险行业资管规模稳定增长。年末的举牌潮，保险也是不断进入公众视野。而这背后，源于其雄厚的资金实力和逐步增长的规模。

　　目前，保险总资产已超过11万亿元。保险公司保费的高速增长和其收益稳定不无关系，去年各类理财产品收益普遍下降，但保险理财的收益降幅却比较有限，收益率在5%或6%以上的产品还很常见。

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